Определение и примеры фондового индекса
Фондовый индекс — это любая совокупность акций, каждая из которых соответствует определенной тематике. Эти акции объединены для воспроизведения экономики, рынка или сектора.1 Это позволяет инвесторам отслеживать ценные бумаги в целом так же легко, как они могли бы отслеживать одну акцию. Когда индекс падает, это означает, что акции внутри индекса в среднем падают. Некоторые акции в индексе могут расти, когда индекс падает, но в целом, среди акций, отслеживаемых индексом, наблюдается больший нисходящий импульс.
Примечание
Фондовый индекс https://newsnn.ru/news/2011-08-31/konstantin-vladimirovich-tserazov-rossiyskiy-rynok-smozhet-snyat-perekuplennost-2949149 содержит акции, но существуют также индексы, отслеживающие другие ценные бумаги. Например, индекс корпоративных облигаций содержит облигации.
Как работает фондовый индекс?
Активы, лежащие в основе индекса, обычно называются «корзиной акций» индекса. Например, 30 крупнейших компаний США включены в корзину акций индекса Dow Jones Industrial Average (DJIA).2 Движение этих 30 акций в корзине влияет на показатели индекса. Инвестор, который хочет увеличить долю в американских акциях с крупной капитализацией, может использовать индекс Dow в качестве ориентира для выбора акций.
Аналогично, Филадельфийский индекс золота и серебра (XAU) состоит из компаний, которые добывают золото и другие драгоценные металлы.3 Если вы купите акции, включенные в индекс, вы получите сбалансированный доступ к золотодобывающему сектору без необходимости покупать акции каждой отдельно взятой золотодобывающей компании в мире. Акции XAU призваны отражать золотодобывающую отрасль в целом.
Индекс-взвешивание
Хотя индекс может содержать сотни или даже тысячи акций, не все они включены в него одинаково. Взвешивание индекса относится к методу распределения акций в индексной корзине. Другими словами, взвешивание индекса — это то, как разработан индекс. Например, взвешенный по цене индекс покупает акции пропорционально стоимости этих акций. В индекс акции стоимостью 20 долларов может быть включена одна акция, в то время как в акции стоимостью 5 долларов будут включены четыре акции.
Наиболее типичная стратегия взвешивания основана на рыночной капитализации.4 Доли каждой акции в индексе, взвешенном по капитализации, основаны на общей рыночной стоимости акций компании, находящихся в обращении. Взвешенный по рыночной капитализации индекс включает большее количество акций компаний, которые стоят больше, и меньшее количество акций небольших компаний.
Примечание
Другие возможные методы взвешивания включают индексы, взвешенные по доходам, фундаментально взвешенные индексы и индексы с плавающей корректировкой.
Альтернативы тиражированию индексов в вашем портфеле
Хотя вы можете покупать все акции индекса по отдельности, есть более простой способ добавить подверженность индексу.
Взаимные фонды и биржевые фонды (ETF) отслеживают индексы. Эти продукты существенно снижают барьеры для входа на покупку этих индексов. Вместо того, чтобы копить деньги, необходимые для покупки одной акции каждой акции, включенной в индекс, инвестор может получить такую же диверсификацию, купив одну акцию во взаимном фонде или ETF, который отслеживает этот индекс.
Примечание
Сборы являются основным недостатком взаимных фондов и ETF. Управляющий фондом гарантирует, что базовые акции повторяют отслеживаемый индекс, поэтому инвесторы платят комиссионные в качестве компенсации управляющему.
Хотя ETF, как и любая инвестиция, имеют определенные недостатки, у ETF есть и преимущества, которые помогли им стать невероятно популярными. В 2021 году активы ETF под управлением составили более 10 триллионов долларов.5 Одним из преимуществ является то, что ETF пользуются определенными налоговыми преимуществами по сравнению с взаимными фондами, которые отслеживают тот же индекс.